IronFX – Marshall Gittler: Bức tranh toàn cảnh thị trường Forex
Thị trường trái phiếu trở thành tiêu điểm. Biến động trong phiên hôm qua nằm ở thị trường trái phiếu toàn cầu khi lợi tức tại Anh, Đức và Mỹ trượt xuống mức thấp nhất năm 2014. Báo cáo lạm phát của Ngân hàng Trung ương Anh đã ít “diều hâu” hơn nhiều người đã mong đợi. Dự báo lạm phát được đưa ra trên cơ sở lãi suất thị trường đã cho thấy rằng lạm phát ở ngay dưới mức mục tiêu trong khoảng thời gian 2 đến 3 năm, mà việc này gợi ý rằng Ngân hàng có khả năng sẽ nâng lãi suất ở tốc độ thấp hơn thị trường kỳ vọng. Do đó, lợi tức trái phiếu của Anh đã giảm xuống trên toàn đường cong (lợi tức trái phiếu kỳ hạn 10 năm giảm mạnh 10 bps), và đối với tỷ giá GBP/USD, đà tăng trên ngưỡng 1.70 hiện đang được duy trì vào lúc này, mặc dù triển vọng kỹ thuật có vẻ vẫn là tăng điểm; xem phần dưới đối với tỷ giá EUR/GBP.
Trên thị trường Châu Âu, lợi tức trái phiếu của cả các quốc gia ở trung tâm và ngoại vi khu vực đã giảm khi thị trường tiếp tục cân nhắc đến khả năng ECB sẽ nới lỏng chính sách tiền tệ tại cuộc họp vào tháng tới. Thành viên Ban Điều hành của ECB, Yves Mersch ngày hôm qua đã xác nhận rằng các bình luận của Chủ tịch ECB, Draghi về việc ECB “thoải mái” tiến vào tháng 6 là một bình luận đã được mã hóa với hàm ý truyền tải thông điệp với thị trường rằng thay đổi trong chính sách sắp diễn ra, trong khi thành viên Ban Điều hành, Praet đã nói với Die Zeit rằng ECB đang cân nhắc một loạt biện pháp chính sách, bao gồm các hoạt động tái cấp vốn dài hạn (LTRO) và cắt giảm lãi suất vào vùng âm. Lợi tức trái phiếu chính phủ kỳ hạn 10 năm của Đức đã giảm thêm 5 bps xuống mức thấp nhất kể từ khi cuộc thảo luận về việc “cắt giảm” của Fed bắt đầu vào năm ngoái.
Thậm chí, lợi tức trái phiếu của Mỹ đã gia nhập đà phục hồi toàn cầu bất chấp việc lạm phát giá sản xuất của Mỹ chạm mức cao nhất 2 năm trong tháng 4. Phiếu khoán kỳ hạn 10 năm đã giảm 7 bps trong khi kỳ vọng đối với lãi suất Quỹ của Fed sụt 7,5 bps trong dài hạn.
Ngụ ý về mặt ngoại hối của đà phục hồi của thị trường trái phiếu trên toàn cầu là rất rõ ràng: giao dịch carry trade đang chiếm ưu thế và các đồng tiền của thị trường mới nổi sẽ thể hiện tốt hơn khi đà phục hồi giúp các quốc gia này trút bỏ được các áp lực trong việc nâng lãi suất. Chẳng hạn, RUB là đồng tiền tăng điểm lớn nhất trong vòng 24 giờ qua bất chấp tình hình đang xấu đi tại Ucraina, điều mà Ngoại trưởng Nga đã mô tả như là “đang tiến đến gần cuộc nội chiến như bạn có thể nghĩ tới”, mà đây có vẻ không giống như một sự phóng đại. Trong thị trường mới nổi, điều này sẽ có xu hướng ủng hộ TRY, RUB, INR, IDR, ZAR, BRL, mặc dù rõ ràng là người ta đang không chỉ lo lắng tới ó lãi suất tại đây; TRY là đồng tiền yếu nhất trong số các đồng tiền mà chúng tôi theo dõi trong vòng 24 giờ qua, trong khi tôi sẽ không khuyến nghị RUB vào thời điểm này vì các lý do hiển nhiên. Trong thị trường phát triển, NZD, AUD và NOK có xu hướng là những đồng tiền hưởng lợi của việc thị trường đang gia tăng tập trung vào giao dịch carry trade, mặc dù về phần mình, tôi nghi ngờ sự ổn định trong đà phục hồi của AUD.
Ngày hôm nay, trong phiên giao dịch sáng tại Châu Á, Nhật Bản bắt đầu vòng công bố số liệu GDP. Số liệu GDP sơ bộ của quốc gia này cho quý 1 đã tăng lên mức +1,5% hàng quý từ mức +0,2% hàng quý, thậm chí vượt xa mức dự báo lạc quan +1,0%, nhưng hiển nhiên là số liệu này đã bị bóp méo bởi tác động của việc nâng thuế tiêu thụ, mà việc này gây ra sự gia tăng trong doanh số bán lẻ và sụt giảm trong xuất khẩu. Chi tiêu tiêu dùng và đầu tư vốn đã tăng nhiều hơn mong đợi trước thời điểm nâng thuế tiêu thụ; giờ đây, chúng ta phải xem liệu sự gia tăng đó chỉ đơn thuần làm chi tiêu tăng lên trước khi nâng thuế hay còn thể hiện sự gia tăng ổn định trong nhu cầu. Thị trường đang dự báo khả năng thứ nhất vì theo dự báo, GDP cho quý 2 sẽ thu hẹp 3,3%.
Trong ngày giao dịch tại Châu Âu, số liệu GDP sẽ được công bố từ Pháp, Italia, Đức và toàn Eurozone. GDP sơ bộ của Eurozone được kỳ vọng tăng lên mức +0,4% hàng quý trong quý 1 từ mức +0,2% hàng quý trong quý 4 năm ngoái, đưa tốc độ hàng năm lên mức +1,1% từ mức +0,5%. Chỉ số CPI chính thức của Eurozone cho tháng 4 cũng sẽ được công bố, xác nhận ước tính ban đầu là +0,7% hàng năm. Ngoài ra, ECB sẽ công bố báo cáo hàng tháng, cùng với cuộc khảo sát của các chuyên gia dự báo của mình về lạm phát. Phần lớn các số liệu, đặc biệt là giá hàng hóa, gợi ý dự báo lạm phát sẽ không thay đổi hoặc tăng, vì vậy, nếu các dự báo thay vì đó bị cắt giảm, nó sẽ cho ECB biết rằng các kỳ vọng đã giảm xuống. Đó sẽ là một tín hiệu mạnh cho Hội đồng Quản trị Ngân hàng thấy rằng họ cần đưa ra hành động nhất định.
Có nhiều số liệu sẽ được công bố từ Mỹ. CPI tổng thể được dự báo tăng lên mức +2,0% hàng năm trong tháng 4 từ mức +1,5% hàng năm, mà điều này sẽ giúp USD tăng điểm vì nó khiến cho có nhiều khả năng hơn là những quan chức có quan điểm “diều hâu” tại Fed sẽ biện luận ủng hộ việc thắt chặt sớm (mặc dù hãy nhớ rằng đây không phải là thước đo lạm phát mà Fed nhằm vào – Fed nhằm vào chỉ số giảm phát chi tiêu tiêu dùng cá nhân, hiện đang ở mức khoảng 1,1% hàng năm). Chỉ số khảo sát sản xuất của Empire State cho tháng 5 được dự báo tăng, trong khi chỉ số hoạt động kinh doanh của Fed tại Philadelphia được dự báo giảm, vì vậy, tác động của 2 số liệu này có thể bù trừ cho nhau. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu cho tuần kết thúc vào ngày mùng 10/5 được kỳ vọng gần như giống với số liệu của tuần trước đó. Sản lượng công nghiệp được dự báo tiếp tục không đổi trên cơ sở hàng tháng trong tháng 4 sau khi tăng +0,7% hàng tháng trong tháng 3.
Chúng ta sẽ có 3 diễn giả phát biểu trong ngày hôm nay. Trong phiên sáng tại Châu Á, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản, Haruhiko Kuroda sẽ có bài phát biểu tại một sự kiện ở Tokyo. Đối với ngày giao dịch tại Châu Âu, Phó Chủ tịch ECB, Vitor Constancio và thành viên Ban Điều hành của ECB, Yves Mersch cũng sẽ phát biểu.
IronFX – Marshall Gittler phân tích forex và vàng ngày 15/05/2014
IronFX Phân tích, nhận định forex cặp EUR/USD
Tỷ giá EUR/USD đã củng cố, tiếp tục được hỗ trợ bởi ngưỡng cản 1.3695 (S1). Nếu bứt xuống dưới ngưỡng hỗ trợ đó một cách rõ ràng, tỷ giá có thể chứng kiến ngưỡng cản tiếp theo tại mức 1.3650 (S2). Tuy nhiên, xét đến việc chỉ báo RSI đã thoát khỏi vùng được bán quá mức của nó và chỉ báo MACD đã vượt lên trên đường khởi phát, tôi cho rằng sóng tiếp theo sẽ là sự thoái lui về phía tăng điểm, có thể là chạm ngưỡng kháng cự 1.3745 (R1) trước khi những người đầu cơ giá xuống nắm quyền kiểm soát một lần nữa. Đường trung bình động 50 kỳ tiếp tục nằm dưới đường trung bình động 200 kỳ, xác nhận bức tranh bất lợi của cặp tỷ giá. Trên biểu đồ hàng ngày, tín hiệu phân kỳ âm giữa chỉ báo MACD và biến động tỷ giá vẫn tồn tại, trong khi trên biểu đồ hàng tuần, chúng ta nhận thấy mô hình nến nhận chìm giảm điểm, làm gia tăng khả năng đối với các đà giảm tiếp theo.
Ngưỡng hỗ trợ: 1.3695 (S1), 1.3650 (S2), 1.3600 (S3).
Ngưỡng kháng cự: 1.3745 (R1), 1.3790 (R2), 1.3815 (R3).
IronFX Phân tích, nhận định forex cặp USD/JPY
Tỷ giá USD/JPY đã chạm ngưỡng kháng cự tại mức 102.35 (R2) và giảm điểm để giao dịch bên dưới ngưỡng cản 102.00. Tỷ giá đã trở lại bên dưới cả 2 đường trung bình động, trong khi các chỉ báo động lượng đã bứt xuống dưới các đường hỗ trợ của chúng. Nếu những người đầu cơ giá xuống tiếp tục động lượng của mình, họ có thể chạm ngưỡng hỗ trợ 101.50 (S1) một lần nữa; nếu bứt xuống dưới ngưỡng này, tỷ giá có thể nhắm tới ngưỡng hỗ trợ tiếp theo tại mức 101.25 (S2). Tuy nhiên, tôi vẫn giữ quan điểm trung lập đối với cặp tỷ giá này vì chúng ta không nhận thấy một cấu trúc xu hướng rõ ràng. Trên biểu đồ hàng ngày, cả chỉ báo RSI hàng ngày và chỉ báo MACD hàng ngày đều tiếp tục nằm gần các mức trung lập của chúng, xác nhận tình trạng không có xu hướng của biến động tỷ giá.
Ngưỡng hỗ trợ: 101.50 (S1), 101.25 (S2), 100.75 (S3).
Ngưỡng kháng cự: 102.00 (R1), 102.35 (R2), 102.70 (R3).
IronFX Phân tích, nhận định forex cặp EUR/GBP
Tỷ giá EUR/GBP đã phục hồi sau khi số liệu việc làm của Anh cho tháng 3 và báo cáo lạm phát hàng quý của BoE được công bố; trong báo cáo, Thống đốc Carney đã nói rằng tình trạng đình đốn vẫn đang tiếp diễn trong nền kinh tế. Tuy nhiên, vì tỷ giá tiếp tục giao dịch bên dưới đường xu hướng giảm màu xanh lơ và ngưỡng kháng cự 0.8200 (R1), nên tôi vẫn cho rằng xu hướng giảm sẽ tiếp diễn. Xét đến việc chỉ báo MACD đang nằm trên đường khởi phát của nó, mặc dù ở trong vùng giảm điểm, tôi cho rằng tỷ giá sẽ chạm ngưỡng kháng cự gần đường xu hướng giảm bên dưới ngưỡng 0.8200 (R1). Nếu những người đầu cơ giá xuống nắm quyền kiểm soát gần vùng đó, tôi cho rằng họ sẽ chạm ngưỡng hỗ trợ 0.8130 (S1) một lần nữa.
Ngưỡng hỗ trợ: 0.8130 (S1), 0.8080 (S2), 0.8035 (S3).
Ngưỡng kháng cự: 0.8200 (R1), 0.8246 (R2), 0.8285 (R3).
IronFX Phân tích, nhận định Vàng
Vàng đã tăng điểm để chạm ngưỡng kháng cự 1305 (R1). Vào đầu phiên giao dịch tại Châu Âu, vàng củng cố gần ngưỡng đó; nếu bứt lên trên ngưỡng đó một cách rõ ràng, giá vàng có thể chạm ngưỡng cản tiếp theo tại mức 1315 (R2). Tuy nhiên, tôi vẫn cho rằng triển vọng chung của vàng tiếp tục là trung lập vì chỉ cần giá vàng bứt lên trên ngưỡng kháng cự 1315 (R2) sẽ xác nhận mức cao nhất cao hơn sắp tới. Việc này có thể xoay chuyển triển vọng trở lại phía tăng điểm và có lẽ giá vàng sẽ nhắm tới ngưỡng cản 1330 (R3).
Ngưỡng hỗ trợ: 1280 (S1), 1268 (S2), 1250 (S3).
Ngưỡng kháng cự: 1305 (R1), 1315 (R2), 1330 (R3).
IronFX Phân tích, nhận định dầu
Dầu WTI đã bứt lên trên ngưỡng cản 102.00, nhưng thoái lui, chạm ngưỡng đó như là ngưỡng hỗ trợ. Miễn là giá dầu hình thành mức cao nhất cao hơn và mức thấp nhất cao hơn bên trên cả 2 đường trung bình động, triển vọng ngắn hạn của nó tiếp tục là khả quan và tôi cho rằng những người đầu cơ giá lên sẽ nhắm tới ngưỡng kháng cự 103.00 (R1) trong tương lai gần. Tuy nhiên, chỉ báo MACD đã cho thấy các dấu hiệu chạm đỉnh, trong khi chỉ báo RSI đã thoát khỏi tình trạng được mua quá mức. Do đó, chúng ta có thể chứng kiến giá dầu thoái lui về dưới ngưỡng 102.00 (S1) trước khi những người đầu cơ giá lên thắng thế một lần nữa.
Ngưỡng hỗ trợ: 102.00 (S1), 101.15 (S2), 99.85 (S3).
Ngưỡng kháng cự: 103.00 (R1), 104.10 (R2), 105.00 (R3).
Forex – TINFOREX.COM
