IronFX – Marshall Gittler: Bức tranh toàn cảnh thị trường Forex
Tuần của Fed: Tuần này, tiêu điểm sẽ là Fed. Đó là bởi vì vào thứ Sáu tuần trước, Fed tại New York đã công bố các dự báo kinh tế mới nhất của mình trong khi Fed tại Philadelphia Fed công bố Cuộc khảo sát quý 2 của các Chuyên gia dự báo (SPF). Số liệu của Fed tại New York khá lạc quan: nó cho thấy tỷ lệ thất nghiệp kết thúc năm nay ở mức 6,1% và năm sau ở mức 5,4%, trong khi chỉ số giảm phát PCE sẽ là 1,6% vào cuối năm nay và 1,9%, ở sát ngay mức mục tiêu của Fed, vào cuối năm 2015. Các chuyên gia dự báo đã ước tính tỷ lệ thất nghiệp ở mức 6,2% vào cuối năm nay, nhưng ít lạc quan hơn nhiều so với dự báo của Fed sau đó; họ nói rằng nó sẽ đạt mức trung bình 5,6% vào năm 2016 và 5,5% vào năm 2017, trên mức dự báo của Fed tại New York cho cuối năm 2015. Các dự báo của Fed tại New York cũng lạc quan so với dự báo của FOMC. Chẳng hạn, “xu hướng trung tâm” của các thành viên của FOMC đối với lạm phát không tác động đến mục tiêu năm 2015 của Fed tại New York cho đến một năm sau đó (5,2%-5,6%), trong khi dự báo PCE cơ bản cho năm tới sẽ là 1,6%-2,0% và 1,8%-2,0% vào năm 2016. Lẽ dĩ nhiên, các dự báo của Fed tại New York bắt nguồn từ một dự đoán về tăng trưởng mạnh hơn mức các chuyên gia hoặc FOMC kỳ vọng.
Vấn đề nằm ở chỗ liệu những dự đoán này có ảnh hưởng tới quan điểm của các thành viên của FOMC và khiến họ điều chỉnh các dự báo của mình hay không. Chẳng hạn, Chủ tịch FOMC, rõ ràng đã không cho rằng lạm phát sẽ đạt tới mức thấp như vậy cho năm nữa. Mặt khác, Chủ tịch Fed tại St. Louis, Bullard, người có quan điểm diều hâu, một thành viên không có quyền biểu quyết, đã nói trong phiên thứ Sáu tuần trước rằng thất nghiệp có lẽ sẽ giảm xuống dưới ngưỡng 6% vào cuối năm nay, chuẩn bị các điều kiện cho đợt thắt chặt đầu tiên của Fed vào cuối quý 1 năm 2015. Thời điểm đó sớm hơn thị trường nghĩ; các hợp đồng ký hạn đối với Quỹ của Fed hiện đang dự đoán lãi suất đối với Quỹ của Fed (hiện đang ở mức khoảng 0,09%) sẽ trở lại tới mức mục tiêu chính thức 0,25% vào khoảng thời gian khoảng tháng 5 hoặc tháng 6 năm 2015 và đợt nâng lãi suất đầu tiên, lên mức 0,5%, sẽ diễn ra vào tháng 10.
Chúng ta sẽ không phải chờ đợi lâu để tìm ra những thành viên của Fed nghĩ gì về những dự báo này khi có nhiều người trong số họ sẽ phát biểu trong tuần này, bắt đầu tư ngày hôm nay. Cựu Chủ tịch Fed, Ben Bernanke sẽ xuất hiện trong một cuộc đối thoại ôn hòa với cựu Tổng thư ký Nhà trắng, trong khi Chủ tịch Fed tại San Francisco, John Williams và Chủ tịch Fed tại Dallas, Richard Fisher sẽ phát biểu tại một hội nghị. Bernanke đã phát biểu gần đây tại các bữa tối riêng tư với các nhà đầu tư (theo báo cáo, ông được trả mức phí 250.000 USD cho mỗi bài phát biểu) và hiển nhiên là ông đã nói rằng lãi suất sẽ được duy trì ở mức thấp vô hạn định. “Ít nhất một vị khách đã rời nhà hàng New York với ấn tượng rằng ông Bernanke, 60 tuổi, đã không kỳ vọng lãi suất đối với quỹ liên bang…tăng trở lại mức trung bình dài hạn ở khoảng 4% trong suốt quãng đời của ông Bernanke”. Tuổi thọ trung bình của một người đàn ông Mỹ là khoảng 76 tuổi, vì vậy, hiển nhiên là ông đang nói về ít nhất 16 năm nữa với lãi suất dưới mức 4%.
Vào thứ Ba, Chủ tịch Fed tại Philadelphia, Plosser và Chủ tịch Fed tại New York, Dudley sẽ phát biểu. Dudley cũng sẽ phát biểu vào thứ Tư, ngay trước khi Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, Janet Yellen có bài phát biểu khai mạc trước các sinh viên tốt nghiệp Đại học New York tại Sân vận động Yankee. Chủ tịch Fed tại Kansas City, George và Chủ tịch Fed tại Minneapolis, Kocherlakota cũng sẽ phát biểu vào thứ Tư, và FOMC sẽ công bố biên bản của cuộc họp chính sách diễn ra vào ngày 29-30/4 của mình. Sau cùng, Williams sẽ phát biểu một lần nữa vào thứ Sáu. Một chủ đề chắc chắn sẽ được thảo luận trong những bài phát biểu và biên bản này là không chỉ khi nào Fed có thể nâng lãi suất, mà còn là bằng cách nào: liệu Fed sẽ trung thành với việc điều chỉnh lãi suất mục tiêu cho Quỹ của Fed hay bổ sung thâm nhiều công cụ, chẳng hạn như thay đổi lãi suất mà họ trả cho các ngân hàng đối với các khoản dự trữ mà họ nắm giữ với Fed hoặc sử dụng các hợp đồng mua lại đảo ngược qua đêm với các quỹ thị trường tiền tệ.
Trong mọi trường hợp, tiêu điểm sẽ là Fed, cùng với sự cải thiện gần đây trong các chỉ báo kinh tế của Mỹ, có thể giúp đồng đô la tiếp tục được củng cố vững chắc trong tuần này. Các ý nghĩ về lãi suất cao hơn tại Mỹ có thể khiến các giao dịch carry trade mất phần nào động lực, nhưng điều đó có thể được bù trừ một cách công bằng bởi kỳ vọng rằng ECB mới chỉ ở quãng đầu của chu kỳ nới lỏng. Báo cáo Khối lượng giao dịch của các nhà đầu tư (COT) vào thứ Sáu tuần trước đã cho thấy rằng việc mua vào đồng Euro đã sụt mạnh trong tuần trước, từ mức +32.600 xuống mức -2.200, có nghĩa là các nhà đầu tư có thể đang chuyển hướng vào EUR như một đồng tiền tài trợ. Báo cáo COT cũng đã nêu bật rằng thị trường đang bán ra JPY ngay cả trong khi tỷ giá USD/JPY giảm điểm. Từ quan điểm kỹ thuật, bức tranh ngắn hạn là giảm điểm nhẹ, nhưng trên biểu đồ hàng ngày, tỷ giá USD/JPY vẫn không có xu hướng. Cuộc họp của Ủy ban Chính sách thuộc Ngân hàng Trung uơng Nhật Bản vào thứ Tư có thể không đưa ra bất kỳ thay đổi nào về lập trường, nó cũng có thể không tác động nhiều tới thị trường; phần lớn thời gian năm nay, tỷ giá USD/JPY đã biến động trong khoảng ±0,2% sau các cuộc họp của BoJ.
Đối với ngày hôm nay, chỉ báo kinh tế duy nhất được công bố là tỷ lệ thất nghiệp của Thụy Điển cho tháng 4, được dự báo giảm xuống mức 8,5% từ mức 8,6% trong tháng 3. Có một vài thành viên của ECB sẽ phát biểu trong ngày hôm nay, nhưng vì tất cả trong số họ đã phát biểu vào tuần trước, chúng ta không ta kỳ vọng bất kỳ tiết lộ lớn nào từ họ trong ngày hôm nay. Thành viên Hội đồng Quản trị của ECB, Jens Weidmann và thành viên Ban Điều hành của ECB, Yves Mersch sẽ phát biểu tại một hội nghị chuyên đề tại Frankfurt và thành viên Ban Điều hành của ECB, Benoit Coeure sẽ phát biểu tại Paris.
Vào thứ Ba, RBA sẽ công bố biên bản cuộc họp chính sách tiền tệ tháng 5 của mình và từ Anh, chúng ta sẽ nhận được các số liệu CPI và PPI cho tháng 4. GDP của Na Uy cho quý 1 cũng sẽ được công bố. Vào thứ Tư, Nhật Bản sẽ công bố số liệu thương mại cho tháng 4. Thứ Năm là ngày của số liệu PMI: Trung Quốc bắt đầu chuỗi số liệu với chỉ số PMI sản xuất từ HSBC cho tháng 5, theo sau là các chỉ số PMI sơ bộ cho khu vực sản xuất và khu vực dịch vụ cho tháng từ Pháp, Đức và toàn Eurozone. Tại Anh, chúng ta có ước tính thứ hai về GDP cho quý 1 và từ Mỹ, chúng ta nhận được doanh số bán nhà ở sẵn có cho tháng 4. Sau cùng vào thứ Sáu, sự kiện chính sẽ là cuộc khảo sát Ifo của Đức cho tháng 5. Đức cũng sẽ công bố số liệu GDP chính thức cho quý 1, trong khi tại Mỹ, doanh số bán nhà ở xây mới cho tháng 4 sẽ được công bố.
IronFX – Marshall Gittler phân tích forex và vàng ngày 19/05/2014
IronFX Phân tích, nhận định forex cặp EUR/USD
Tỷ giá EUR/USD đã giảm điểm nhẹ để chạm ngưỡng hỗ trợ 1.3695 (S1), nhưng sau đó đã tăng điểm nhẹ trong phiên sáng nay tại thị Châu Á. Xét đến việc chỉ báo RSI tiếp tục tăng điểm sau khi thoát khỏi tình trạng được bán quá mức, và chỉ báo MACD, mặc dù nằm trong vùng giảm điểm, nhưng đang nằm bên trên đường báo hiệu của nó, tôi sẽ không loại trừ khả năng tiếp diễn của sóng tăng, có thể là chạm ngưỡng gần vùng 1.3745 (R1). Tuy nhiên, tôi vẫn cho rằng triển vọng ngắn hạn nói chung của cặp tỷ giá là giảm điểm và đà tăng hiện tại sẽ là sóng điều chỉnh. Do đó, tôi cho rằng những người đầu cơ giá xuống sẽ nắm quyền kiểm soát trong tương lai gần, nhắm tới ngưỡng hỗ trợ 1.3650 (S2) một lần nữa.
Ngưỡng hỗ trợ: 1.3695 (S1), 1.3650 (S2), 1.3600 (S3).
Ngưỡng kháng cự: 1.3745 (R1), 1.3790 (R2), 1.3815 (R3).
IronFX Phân tích, nhận định forex cặp EUR/JPY
Tỷ giá EUR/JPY đã chạm ngưỡng hỗ trợ tại mức 138.80 (S1) và tăng điểm nhẹ. Miễn là tỷ giá hình thành mức thấp nhất thấp hơn và mức cao nhất thấp hơn bên dưới cả 2 đường trung bình động, tôi cho rằng triển vọng của cặp tỷ giá là bất lợi. Việc tỷ giá bứt xuống dưới ngưỡng 138.80 (S1) một cách rõ ràng có thể làm khởi phát sự mở rộng về phía ngưỡng hỗ trợ tiếp theo tại mức 137.55 (S2). Tuy nhiên, chỉ báo RSI đã tìm thấy ngưỡng hỗ trợ tại ngưỡng 30 của nó và tăng điểm, trong khi chỉ báo MACD, mặc dù nằm trong vùng giảm điểm, nhưng đã vượt lên đường khởi phát của nó. Do đó, tôi kỳ vọng sóng điều chỉnh tăng tiếp theo, có thể là chạm ngưỡng gần ngưỡng cản 140.00 (R1), gần đường trung bình động 50 kỳ.
Ngưỡng hỗ trợ: 138.80 (S1), 137.55 (S2), 136.20 (S3).
Ngưỡng kháng cự: 140.00 (R1), 141.00 (R2), 142.40 (R3).
IronFX Phân tích, nhận định forex cặp GBP/USD
Tỷ giá GBP/USD đã tăng điểm sau khi tìm thấy ngưỡng hỗ trợ gần đường biên dưới của kênh dốc lên dài hạn, nối mức cao nhất và mức thấp nhất trên biểu đồ hàng ngày. Đà tăng đã bị chặn lại bởi đường trung bình động 50 kỳ và ngưỡng kháng cự 1.6840 (R1); nếu bứt lên trên ngưỡng đó một cách rõ ràng, tỷ giá có thể chứng kiến ngưỡng cản tiếp theo tại mức 1.6900 (R2). Đà bật lại đã nhắc đến trước đó duy trì xu hướng tăng dài hạn, nhưng trên biểu đồ hàng ngày, chúng ta có thể xác định được tín hiệu phân kỳ âm giữa chỉ báo MACD hàng ngày và biến động tỷ giá. Do đó, mặc dù mong đợi đà tăng tiếp theo trong tương lai gần, nhưng tôi vẫn giữ quan điểm trung lập xét đến triển vọng dài hạn của cặp tỷ giá.
Ngưỡng hỗ trợ: 1.6760 (S1), 1.6700 (S2), 1.6600 (S3).
Ngưỡng kháng cự: 1.6840 (R1), 1.6900 (R2), 1.7000 (R3).
IronFX Phân tích, nhận định Vàng
Vàng đã củng cố, tiếp tục giao dịch gần các mức của phiên sáng thứ Sáu tuần trước. Có vẻ như giá vàng thích xu hướng đi ngang giữa ngưỡng hỗ trợ 1280 (S1) và ngưỡng kháng cự 1315 (R2) hơn. Cả 2 đường trung bình động đều đang đi ngang, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày và chỉ báo RSI hàng ngày đều đang nằm gần các mức trung lập của chúng, xác nhận bức tranh không có xu hướng của vàng. Việc giá vàng bứt lên trên ngưỡng 1315 (R2) là cần thiết để xoay chuyển triển vọng thành có lợi và giá vàng có thể nhắm tới ngưỡng kháng cự 1330 (R3), trong khi nếu bứt xuống dưới ngưỡng 1280 (S1), giá vàng có thể chạm ngưỡng hỗ trợ 1268 (S2).
Ngưỡng hỗ trợ: 1280 (S1), 1268 (S2), 1250 (S3).
Ngưỡng kháng cự: 1305 (R1), 1315 (R2), 1330 (R3).
IronFX Phân tích, nhận định Dầu
Dầu WTI đã tăng điểm và trở lại trên ngưỡng cản 102.00. Việc này xác nhận rằng sự thoái lui đã chấm dứt và tôi cho rằng những người đầu cơ giá lên sẽ nhắm tới ngưỡng kháng cự 103.00 (R1). Việc giá dầu bứt lên trên ngưỡng cản đó có thể mở đường cho nó tiến về phía mức cao nhất của tháng 4 tại 104.10 (R2). Miễn là giá dầu WTI hình thành mức cao nhất cao hơn và mức thấp nhất cao hơn bên trên cả 2 đường trung bình động, xu hướng tăng tiếp tục tồn tại. Trên biểu đồ hàng ngày, chỉ báo RSI hàng ngày tiếp tục xu hướng tăng, trong khi chỉ báo MACD hàng ngày đã vượt lên trên đường khởi phát và đường số 0 của nó, ủng hộ đà tăng tiếp theo.
Ngưỡng hỗ trợ: 102.00 (S1), 101.15 (S2), 99.85 (S3).
Ngưỡng kháng cự: 103.00 (R1), 104.10 (R2), 105.00 (R3).
Forex – TINFOREX.COM
